《股票大作手回忆录》杰西·利弗莫尔的投资智慧与传奇人生引言

来源：雪球App，作者： 价投521，（https://xueqiu.com/8998100503/304721114）

《股票大作手回忆录》是一本关于金融市场的经典书籍，它记录了美国著名投机家杰西·利弗莫尔（Jesse Livermore）的传奇生涯。利弗莫尔作为华尔街历史上的杰出投机者其中之一，习得了成功的交易策略和精准的市场预判于世闻名。本书不仅是他的个人回忆录，更是对投机心理、市场操作、风险管理等核心投资理念的深入剖析。

今天，我将带大家一起探讨这本经典之作，汲取有益的投资经验和深刻的市场洞察。

书籍概述

《股票大作手回忆录》以利弗莫尔的第一人称叙述，通过多个真实的交易案例，详细描述了他从初出茅庐的年轻投机者到华尔街工会的崛起历程。书中不仅分享了他成功的经验，也坦诚揭露了他在交易中的失败与教训。利弗莫尔通过自己的经历，向我们展示了股票投机市场的高风险与高回报，也反映了市场的波动和人性中的贪婪、恐惧、狂热等心理因素。

核心观点

市场趋势是王道利弗莫尔认为，市场的趋势是股票投机中最重要的因素。他强调，投机者需要顺应市场趋势，而不是尝试逆势操作。他曾说过：“永远不要尝试预测市场”利弗莫尔通过观察市场的走势，尤其是价格波动和交易量的变化，能够捕捉到市场的转折点，从而及时做出买入决策。

这一点对于现代投资者同样适用。无论是长期投资者还是短线投资者，了解和尊重市场趋势，都是规避风险、获取收益的关键。

耐心与纪律在利弗莫尔的交易哲学中，耐心和纪律是两个极其重要的要素。他指出，投机者不能盲目地跟随市场的每一次波动，而是踏踏实实地踏踏实实的进场机会。他曾经耐心等待长达数月的时间，直到市场的趋势明朗化后，才果断进场。另外，他强调交易时必须严格遵守自己设定的纪律，比如及时止损，造型让情绪干扰自己的判断力。

对现代投资者来说，耐心不仅是在等待机会时需要，还是在应对市场短期观察时必须具备的道德。同时，遵守纪律、保持理智，避免交易，是实现长期成功的关键。

止损的重要性利弗莫尔的投资经历中，止损是他反复强调的策略。他认为，甚至是再有经验的交易者，也无法保证每次交易的盈利增益。因此，及时止损损是避免小损失变成大损失的有效手段。他曾经多次因为没有及时止损而造成巨额损失，最终领悟到必须严格执行止损策略，以防止情绪化决策。

对于来说，设定止损点并严格执行，是控制风险的核心方法之一。在任何市场中，交易者都应明确表示自己的最大可承受投资者损失，确保不会因单次失败交易而陷入财务困境。

投机心理：贪婪与恐惧的博弈利弗莫尔不仅仅是一位技术娴熟的交易者，他照亮了人性的弱点对市场的影响。他指出，投机市场中，贪婪和恐惧是总统推动的贪婪的驱使使投资者在市场高位继续追涨，而恐惧则让他们在市场下跌时不计成本地抛售。这两种情绪往往导致投资者在市场中的错误决策。

利弗莫尔提醒我们，作为一名成功的投机者或投资者必须学会控制自己的情绪，避免被贪婪和恐惧左右。同时，他强调，市场价格的波动并不总是反映真实的经济情况，而更多的时候是由于人性中的不理性所驱动。

学习与反思：从失败中汲取教训虽然利弗莫尔取得了巨大的成功，但他也经历了多次失败，甚至几度破产。然而，他从未放弃学习和反思。每次失败后，他都会深入分析自己犯下的错误，总结经验教训，以便在下一次交易中做得更好。他认为，市场永远不会完全被理解，投机者必须保持谦虚和学习的态度，才能在变化莫测的市场中立于不败之地。

投资者同样需要具备不断学习的心态，尤其是在面对失败时，不能气馁，而要吸取经验。只有通过不断反思和调整，才能在市场中获得长久的成功。

我的感受

阅读《股票大作手回忆录》，让我对投机市场有了全新的认识。利弗莫尔的经历告诉我们，投机不是纯粹的赌博，而是对市场趋势、心理、技术的综合考验。通过他的人生起伏，我深刻体会到，投机不仅需要敏锐的洞察力，更需要强大的心理素质和严格的纪律。

他对市场趋势的分析、耐心等待最佳时机、及时止损的策略以及对人性弱点的深刻理解，都为现代投资者提供了宝贵的资料。此外，利弗莫尔的反思和学习精神也提醒我们，投资不仅仅是金钱的游戏，更是一场不断学习与进步的旅程。

结语

《股票大作手回忆录》不仅是一本记录投机者传奇生涯的书籍，更是一本关于投资心理与策略的经典之作。通过利弗莫尔的故事，我们不仅可以领悟市场运作的规律，还能够汲取大量的投资智慧，帮助我们更好地洞察市场变化。

对于任何想要了解投机市场、提升投资技巧的人来说，这本书都是一本必读之作。它不仅提供了宝贵的投资经验，还帮助我们更加清晰地认识到，市场如战场，胜利者需要的不仅是智慧，还需要耐心、纪律和对人性的洞察。

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