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伊晓霞 王晶晶 辛灵 段雪

重阳节一到，与老年人有关的各项活动又开展起来。其实，在关注老年人生活健康的同时，帮助他们掌握科学的理财之道也有着重要的意义。那么，老年人应该怎样打理自己的资产，让晚年生活过得更加丰富多采。本报金版请来银行、基金等方面的专家，指点一下老年人理财的要点和应该注意的问题。

原则：安全第一

不同的投资者，由于投资期限、财富多少和风险承受能力的不同，在不同投资品种的配置比例上也有差别。年轻人可以承担更高的风险，大比例投资在股票市场以获得较高的投资回报，而老年人在追求资产保值增值时则应该注重资金的稳健与安全。所以，老年人的理财，最根本的要点就是“控制风险”。据招商银行广州分行理财师王穗宏介绍，已经开始退休生活的老年人，投资和消费趋向保守，理财原则是身体、精神第一，财富第二，主要以稳健、安全、保值为理财目的。

目标：抵御通胀

由于退休后收入水平通常会大幅减少，因此抵御风险能力较低，老年人理财的目标主要在于抵御通货膨胀，不应过分追求高收益水平。理财优先顺序：养老规划-资产管理-遗产规划。

按收入来源，老年投资者可分成两类：一是有稳定退休收入的人，另一个是退休金较少基本上靠存款维持生活的人。理财师表示，对于前者来说，只要收入的稳定性可以保证，而且去除日常开支还有剩余的话，是可以考虑投资一些有风险的产品(如股票型基金)，但配置比例不要太高。对于后者，最好就不要做这方面的尝试了，如果有闲钱，可以到银行购买一些保本型的理财产品，或者做一些定期存款。由于目前处于加息周期，国债产品是不推荐购买的。

[保险]短期分红险收益高于定存

农业银行金钥匙理财中心理财经理林洁表示，超过50岁的中老年人，由于保费高，而得到的保障相对而言却并不多，因此买保险很不划算。如果实在要买的话，考虑到老年人的身体状况，建议只买一些意外险。据她介绍，同样一个险种，年轻人与老年人买起来，费用完全不同，而且相差非常大。以意外险为例，年轻人只要花100元就可以得到一年的保障，而老年人却要花800元。虽然投保的费用相差悬殊，但保障的内容却没有太大差别。因此老年人的保险产品性价比都比较低。

招商银行广州分行的理财师王穗宏说，与其说老年人买保险不划算，还不如说老年人很难买到保险。特别是60岁以上的老年人，想买到好的寿险产品非常难。而林洁也表示，到了65岁以后，连意外险都买不到了。

那么，早年没有购买寿险的老人，该怎么办呢？保险专家推荐购买短期分红险。这类产品保障较简单，为身故给付金，但保费较低，一般为几千元。不过这类产品可以保本，而且一般是5年期分红，在寿险固定利率2.5%的基础上还能享受红利，收益高于银行存款。该类产品一般在银行有售，比较适合老人。

特别提醒

莫为眼前利盲目退寿险

今年股市火爆，不少老人退掉多年的养老保险转买股票、基金。

对此，保险专家表示，购买多年的寿险再退掉非常不合算。对老人来说，正是享受其保障的时候，且开始获得固定年金收入。这些是老人需要的，也是动荡的资本投资难以做到的，因此建议老人们不要为眼前收益而放弃保障。

[基金]将高风险产品控制在10%

面对火爆的股市，仅以“安全”为由劝老年人不要投资股票和基金是不现实的，而且投资理财是每个人的权利。不过既然要投资理财，不妨做得更科学一点。

晨星资讯基金研究员王蕊建议，购买了基金的老年人应该适时考察自己的投资组合。如果将基金产品按照风险分为三大类，即无风险低收益类、风险收益适中类、高风险高收益类，三类的投资比例大致配置为50%、40%和10%，这样就可做到整体稳健。

目前国内的基金有货币市场基金、债券基金、保本基金、配置型基金和股票型基金。其中货币市场基金、债券基金的风险相对较低，前者收益接近于一年期的定期存款，后者收益略高。部分债券型基金也可投资股票，年收益可达10%左右，相对稳健。

另一方面，虽然基金定投(定额定期投资)的方式已经被越来越多的投资者接受，但汇丰晋信理财专家建议，老年人需考虑自身需要，并非一定要做定投。定投的主要特点就是利用时间累积享受复利的财富效应，以满足人生的各种理财目标。

特别提醒

基金定期赎月月有钱花

针对大部分老年人的资金主要用途是养老，并且每个月需要一定资金作日常支出，理财专家建议，不妨考虑将一笔资金投入购买风险较低的债券型基金或配置型基金，然后每个月赎回一部分作为养老金。定赎即基金投资者可以要求银行在每月的固定时间(如每月10日)、按投资人的要求(如每月1000份)赎回某只基金。定赎最大的好处就是符合部分投资者定期变现部分基金投资的要求，也就符合了老年人定期需要部分养老金的需求。

理财案例

财产情况

王先生和王太太今年都是56岁，住单位福利房(市价约70万)。王太太退休，月工资约2500元；王先生月工资约3000元(预计退休后不变)，年终奖金20000元。家庭目前有20000元活期存款，100000元定期存款、100000元国债，另有500000元用于炒股。王太太的公积金在退休后一次性提取，购买了一辆汽车，含税价18万；王先生的公积金账户余额目前约25万元。家庭每月日常生活开支约3500元，每年还有约20000元养车费用和10000元旅游开支。王先生和王太太的医疗费用均可在单位报销，目前家庭无负债，也未购买任何商业保险。

王先生计划60岁退休，退休后每年将旅游支出提高到20000元，另计划退休时再购买一套小户型住房用于出租，现希望咨询一下关于养老方面的理财建议。

理财建议

现状：王先生已年近退休，金融资产应以稳健收益类产品为主，而即使将25万元的公积金余额计算在内，王先生目前股票资产在整个金融资产里的比例也超过了50%，过于激进。

策略：王先生应该减少股票投资的比例，建议只留20万资金在股市运作，其余的30万和其他金融资产一起重新做一个稳健的投资组合。且该20万资金建议仅限于购买业绩良好的蓝筹股，由于不同的蓝筹股具有板块热点的轮动效应，因此只做蓝筹股同样能够享受到“炒股”的乐趣。同时，从目前市场上的理财产品来看，可以考虑用货币市场基金、新股认购产品、集合理财工具和海外投资理财产品(即QDII)构建一个低风险的投资组合(见表)。

现状：固定收益类产品只有定存和国债，在目前我国加息周期的预期下，收益水平较低，再投资的灵活性也较差。

策略：预计我国近年将逐步提高利率水平，若一年定期存款的实际利率能够达到3.5%或以上时，则王先生可以逐渐增加银行定存、国债或债券基金的投资比例。

现状：未购买任何商业保险。

策略：王先生及其太太目前最需要的是医疗看护险，可以根据实际身体状况向保险公司投保，保费支出控制在年收入的10%，即8000元左右。

来源：南方都市报