【人生理财观】第三篇：资产四账户，资产的分类梳理

一、什么是【资产四账户】 资产四账户，讲的是资产分散配置的理念。 原理来自于哈里·马科维茨（HarryMarkowitz，美国人）提出的「资产配置理论」，该理论曾在1990年，获得过诺贝尔经济学奖。 概括而言就是，在个人或家庭的财务规划中，我们可以把金融性资产分为：现金、储蓄、保障、投资四个账户来打理，每个账户配置不同的金融工具，它们各司其职，攻守兼备，使得个人或家庭财务的整体效益提高、整体风险降低，进而拥有穿越经济周期、穿越系统性风险的能力。 二、现金账户——要花的钱 现金账户：放短期要花的钱，主打灵活应急。 比如一年内的生活费、娱乐购物、贷款月供、保费等支出，就用该账户来存放。 该账户常见的金融工具有：现金、活期存款、货币基金、万能账户。 这些工具的共同特点是安全灵活，但利息不高。（其中，现金是无息资产；活期存款非常低息；货币基金比较低息，万能账户还可以） 他们可以相互搭配使用，因为有些工具资金取出的时间会有所限制，比如货币基金超过一定额度无法当天提现到账，万能账户一般是1-3天才到账。因此，一个星期内要用的钱，可以放活期存款比较合适，超过一个星期要用的资金，可以放货币基金和万能账户，需要再提取。 三、储蓄账户——保本的钱 储蓄账户：放长期保本的钱，主打安全增值。 比如未来改善生活的备用金（购房购车、装修置物）、定时刚性支出（子女教育金、自我养老金），就用该账户来存放。 该账户常见的金融工具有：中短期（1-5年内）：定期/ 存单/ 国债/ 万能账户中长期（5年以上）：各类年金险/ 增额寿险/ 有保底收益的分红险/ 万能账户 它们共同特点是长期安全稳健，利息比现金账户要高。其中，中短期和中长期工具之间的区别是：中短期工具前期灵活，前期利息较高；中长期工具后期才会灵活，但后期利息更高。因此要看理财目标和事务来决定，选择适合的金融工具。 比如： 3年后要装修房子，这笔钱可以直接放定期存款，金额较高可以买大额存单； 10年后孩子要上大学，这笔钱可以选教育年金/增额寿险，一次存放或分期存放； 20年后自己要退休，养老金可以选终身年金，一次存放或分期存放。 四、保障账户——保命的钱 保障账户：放随时保命的钱，主打杠杠防御。 应对意外伤害、疾病医疗、责任事故，该账户的工具可以给我们瞬间提供无与伦比的资金流动性，高杠杆的保额可以对冲损失的钱，确保手上拥有的钱没有大波动，保全资产。 更具保障内容的不同，可以分为： 保人：人寿险/ 医疗险/ 意外险/ 重疾险等 保物：车险/ 家庭财险/ 企业财险 等 保责：各类职业责任险/ 董责险/ 雇责险 等 五、投资账户——投资的钱 资账户：放风险投资的钱，主打博取收益。 在安排过前三个账户后，余钱可以考虑参与权益类投资，有机会分享市场红利，当然也存在风险。风险投资不一定适合每个人，因为投资需要消耗精力，也需要头脑和经验。 投资分等级，高风险高收益，低风险低收益： 中低风险：银行理财产品/ 指数基金/ 企业债券等 中高风险：股票/ 基金/ 私募/ 信托/ 实业投资/ 民间借贷等 它们共同特点是不保本，可能出现本金亏损。 因此要用安置好前三个账户：现金账户（短期要用的钱）、储蓄账户（未来刚性支出）、保障账户（保命的钱）之后，余钱可承受损失，也不影响正常生活的情况下，才来用于风险投资，博取整体资产的增值。这样做的好处是，投资心态会好很多，更容易坚持长期价值投资，赚取到经济周期带来的溢出红利。 如果你是一个忙碌的上班族，已交把大部分的精力放在了事业上，那么投资账户里面的金融资产也不一定要触碰。因为不需要投资风险资产，你靠投资自我能力，在工作中得到回报或许会更多，再利用好储蓄账户里面的保本型金融资产，一样可以打造金融性的被动收入。 六、账户之间的比例分配 个人风险偏好不同，各账户比重也不同。 但至少借助资产四账户的框架，可以提醒我们，资产配置不要太过偏科。 如以下三类人，资产配置的合理性需要审视： 第一类：只有现金账户，无论有多少钱，无论这些钱什么时候用，都只会放在短期金融工具里，那么资产的整体收益就会很低，没有利用到长期金融工具带来的复利增值效果，也没有生命周期的财务规划。 第二类：除了现金账户，就只有投资账户，没有储蓄账户就没有真正安全兜底的资产，没有保障账户就没有抗风险的能力，整个资产盘实际上是脆弱的。 第三类：现金、储蓄、投资账户都有了，但就是没有保障账户，那这种资产配置也是不合理的，遇到风险的时候，同样是容易翻盘。 一般而言，在我们刚工作的时候，手上的钱不多，大部分资金只够维持生活，那么起初现金账户占总资产的比重会比较高，随着年龄的增加，收入累积，有更多的余钱用于储蓄、规划保障和投资，此时现金账户的占比会下降，其他账户的比重会有所提升。 就我而言，现金账户、储蓄账户、保障账户是一定配置，投资账户灵活配置，不一定什么时候就空仓待定，或看多坚守。但可以肯定的一点是，随着年龄的上涨，到我老的时候，投资账户比例应该会趋于零，因为老了没有精力去管理风险资产。会在这个过程中，我慢慢累积起储蓄账户中终身年金的的比例，并且是以分红型年金或递增型年金为主，去构建能够抵抗通货膨胀的被动型净现金流入。 七、总结 如果你想要具像化的打理自有资产，可以把现有的资产，按照资产四账户来分类。先梳理明白目前的情况，再查漏补缺，根据实际需求规划和调配，渐渐完善一个符合生命周期的、合理的、平衡的资产状态。