可转债全新攻略(可转债八大交易规则，你掌握了几个)

家僖阅读：50 2024-12-21 06:54:00 评论：61

地球人都知道，可转债很火。

2019年火，是因为只要你2019全年能坚持打新，单账户平均收益可以达到6000+，轻轻松松多赚一个月工资。

2020年火，是因为可转债几乎脱离其与正股之间的折溢价率关系，被炒上天了……一天涨200%都见怪不怪，比如正元转债2020年10月22日一天就暴涨176%。

如果时至今日，您都还没开户，还没申购过可转债，那么本期节目适合您，进来看看吧。

一、如何开通可转债交易权限？

可转债参与门槛极低，打新不需要市值配售，有A股账户即可，先点击申购，中签了再缴纳资金。咱们以东方财富app为例

1、下载东方财富APP

2、打开东方财富app，下方标签切换至“交易”，开通东方财富证券账户，开通沪深交易权限，取得资金账号，并登陆。

3、交易界面，点击更多，下滑至“权限查询”，最下方点击可转债业务开通，签署风险揭示书，即可参与沪深两市可转债申购和交易了。

三这个步骤是2020年下半年新加的，因为2020年可转债炒作太疯狂了，可转债是T+0交易，当日买入当日卖出，没有涨跌停限制。动辄一天近200%的涨幅，很常见，比如正元转债那根惊世骇俗的长阳。所以，沪、深交易所于2020年7月24日发布通知，要求股民必须签署《向不特定对象发行的可转换公司债券投资风险揭示书》，才能继续参加可转债交易和申购。

4、权限开通完毕后，怎么申购呢？

对于年轻股民，喜欢玩手机app的。还是在东方财富app的交易标签下，点击新债申购。可转债名称前带“深”字的，代码12开头，深圳可转债，当天最早9:15可申购。名称前带“沪”字的，代码11开头，上海可转债，最早9:30可申购，报进场内。

啥叫报进场内？因为你会发现，不在可申购时间段内，申购按钮也是蓝色的而不是灰色的。其实那是东方财富证券提供的特色服务，叫“预申购”。就是你甚至前一天晚上就可以点击申购，以免自己忘了。但申购申请存在东财证券服务器上，等到第二天上午10点，统一报进场内。所以，喜欢9:15或9:30赶最早申购时间的，就不要用这个功能了。到点了自己手动去点申购吧。

对上了年纪喜欢用电脑交易的股民，可以在电脑浏览器里，打开以下网址http://data.eastmoney.com/kzz/default.html，并加收藏。

如果当天有新的可转债供申购，会跳红。然后打开东方财富证券pc版交易软件，在沪深标签下，找到新债申购，双击申购代码，然后点击申购即可。

注意，pc版交易界面，没有东方财富app的预申购功能。所以看清楚申购界面最右边的交易市场，写的是上海A股还是深圳A股。

上海最早9:30，深圳最早9:15可申购。

5、这个网址http://data.eastmoney.com/kzz/default.html，可转债那么多，只只都能申购？

只能说，2019年、2020年的市道下，可转债破发率非常低。平均一签的收益率大概是20%，可转债1手10张，一般固定面值100元/张，中一签就等于中1手，等于中了1000元人民币。上市可以赚200元左右。但这仅限于2019和2020年。前几年，可转债上市首日破发的多了去了。

还别说，即使是2020年，也有破发的。

财爷教你一招，辨别哪只可转债可以申购？转股溢价率是最重要的，负得越多越好，申购越有价值。正得越多风险越大，正数达到30%甚至50%的，当心上市首日破发。

http://data.eastmoney.com/kzz/default.html，翻到2020年6月29日申购日，找到本钢转债。申购前一个交易日6月24日，本钢板材正股收盘价3.22元/股。转股价呢？5.03元。算下来转股价值64元。转股溢价率是正的56%……

我们都知道，可转债要转股，在可转债新债面值都是100元的条件下，至少要正股价＞转股价，当下如果能转股才能盈利。所以，转股溢价率是绿色的，是负数的最佳。如果转股溢价率是红色的、正数的，有一定风险。但现在可转债上市首日都会给予一定溢价，所以即使溢价率为正，破发概率依然很低。但本钢转债转股溢价率正56%太夸张了吧？于是，2020年8月4日上市首日，102就摸了一下，当天就跌破面值100元了，随后的历史，一路下杀，最低跌到81元。

另外，还要看2个指标

1、看可转债评级。东方财富app用户，在新债申购界面，点击可转债名称旁的箭头进入详情页，债券评级高低看下。东方财富证券pc交易软件用户，在沪深的新债申购页，新债信息一栏，看债券评级高低。

债券评级常规来说，AAA级、AA级、A级、BBB级、BB级、B级、CCC级、CC级、C级和D级。前四个级别债券信誉高，风险小，是“投资级债券”；第五级开始的债券信誉低，是“投机级债券”，风险大。

2、看正股走势。

仔细看这个网址http://data.eastmoney.com/kzz/default.html，申购日和上市日，基本都差1个月。如果市道不好，正好间隔的这一个月里正股突然暴跌。导致你申购可转债时候的溢价率本来负的，到了上市日变成正的了，怎么办？

所以大盘走势判断、正股走势技术判断，一样也不能少。

二、答疑解惑部分

1、为什么有些新债我申购不了？

去看正股代码，是不是300开头，你是不是没有创业板权限？

2、什么时候知道结果？什么时候转钱进户头？

东方财富app交易标签，新债申购，可转债名称旁箭头详情页，进程一目了然。如果中签了，东财app还会发短信给你的，当天该留钱了也会发短信的，15:00前留好就行。

3、什么时候上市？

看东方财富网可转债频道http://data.eastmoney.com/kzz/default.html，一目了然。

4、申购数量都是顶格申购吗？

一般都是顶格填10000张。不过放心，不可能让你中10000张的，一般中10张，运气好的20张。

顶格申购比不顶格申购中签概率更大。因为我们申购之后，交易所会为我们分配申购号码，每1手（10张）是一个配号。那你顶格申购10000张就有1000个配号。

配号在新债申购的右上角“申购记录”里查。

5、中签了忘记缴纳资金？

如果一年累计三次中签不交款的话，后面6个月内无法参与打新股和打新债了。

6、什么是配售？

因为你持有了可转债对应的正股股票。持有正股的按比例分配可转债，只要在股权登记日前持有正股，一定会配到可转债。

配售详情也是在名称旁箭头详情页里看。

7、上市首日9:30后就不动了？提交委卖提示废单？

那不叫不动了，那是临停了。恭喜，估计是你的可转债一开盘就涨了20%。如果一开盘就涨30%，那不用盯盘了，等14:57再说吧。

沪市可转债涨跌幅超过20%，临停半小时。涨跌幅超过30%，临停到14:57复牌。14:57-15:00一定可交易。沪市临停期间挂单都是废单，只能复牌后再提交委买委卖。

深市可转债临停制度2020年10月起改得和沪市几乎一致了，20%先半小时，30%临停到14:57。

但临停期间，深市可转债可以申报也可以撤销的，不是废单。而且14:57沪市直接撮合交易，深市先进行一次撮合竞价，接着再进行收盘集合竞价，也就说最后3分钟，深市进行了两次竞价。

8、手续费呢？

可转债新债申购没费用，可转债转股也没费用，可转债抛售时没有印花税，但收佣金，参考券商费率。

大家好，我是你们的老朋友问井挖财！

今天有一个可转债债突然上去了，就是大家很熟悉的次新债，现在这帮人喜欢搞突击这些未到转股期的可转债，有一个小伙伴突然被幸福砸中，问我，该不该出，对于这种喜提20厘米的债，正股还在跌，我一般是见好就收的。那怎么出？我随口说了一句，挂个2个点回落条件单得了。现在突然意识到，挂条件单似乎不妥，应该挂委托单。

这个事关日常交易规则，避免临时抱佛脚，一定要看完，才能明白这个挂单的技巧。点个关注，防止迷路。

还是从规则的变动来说吧，在更早时候，对于债券的涨跌停是没有像现在这么苛刻的规定，那是在柚子还没有完全渗入到可转债市场，那时候，可转债市场还是世外桃源，随着监管趋严，这帮人便就流窜到可转债市场上到处兴风作浪，经常当日涨一倍那种的，深市、沪市先后在20年和21年末出过两次交易规则，意在遏制炒作之风。

上图说话，规则改之前，一日将近2倍涨幅。