平安理财“启元添利(90天持有)1号”成立以来年化收益3.74%领跑,“人机结合”发挥组合配置优势丨机警理财日报
彩如
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2024-12-21 12:27:39
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南财理财通课题组 薛茹云
注:榜单产品选取范围为理财公司2023年发行的成立满三个月、3个月持有期的“固收+权益”产品,同系列仅保留一只
本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名,如您对数据有疑问,请在文末联系研究助理进一步核实。
南财理财通数据显示,截至11月17日,在理财公司3个月持有期的“固收+权益”公募产品成立以来收益率排行榜中,7家理财公司产品上榜,包括平安理财、交银理财、南银理财、招银理财、民生理财、光大理财和兴银理财。
从收益指标来看,平安理财有2只产品上榜,其中“启元添利(90天持有)1号固收类理财产品C”摘榜单冠军,成立以来年化收益率为3.74%,成立以来净值增长率为2.53%,均较榜单其他产品具备一定领先优势。此外,平安理财灵活成长系列“灵活成长添利固收类(90天持有)理财产品A”成立以来年化3.56%位列榜单第三位。
从风险控制能力看,最低持有期3个月的固收类上榜产品均有不错表现,最大回撤不超0.2%,3只上榜产品成立以来保持零回撤。
平安理财“启元添利”系列定位于中低波动的稳健理财,主要投资标准化债券,已发行的最低持有期产品为7天/30天/90天持有,截至2023年11月21日,该系列产品成立以来年化收益率2.30%-3.88%(剔除成立不满三个月产品/份额),成立以来最大回撤0.10%,稳定性优于中债综合财富指数。
据南财理财通数据,本期榜单冠军产品“启元添利(90天持有)1号固收类理财产品C”主要投资于固定收益类资产,择机少量配置权益类资产和另类资产,其中固定收益类资产测算收益参考中债-综合财富(1-3)指数收益率,权益类/另类资产测算收益参考底层风险敞口及过往历史业绩,综合得出业绩比较基准为2.95%-4.15%。
“启元添利(90天持有)1号固收类理财产品C”成立于2023年2月1日,自成立以来净值始终呈上升趋势,截至2023年11月17日该产品成立以来年化收益率达3.74%,超出业绩比较基准下限79bps。
(图:平安理财“启元添利(90天持有)1号固收类理财产品C”成立以来单位净值,来源:南财理财通)
截至2023年三季度末,“启元添利(90天持有)1号固收类理财产品”资产配置以固定收益类资产为主,同时配置少量优先股增厚收益空间。从前十大持仓看,该产品三季度末前十大持仓主要为固收类资管计划,未持有非标资产。
值得一提的是,该产品的投资管理是以量化交易模型为主,结合人工把关的“人机结合”模式。传统的固收理财,比较依赖资产,但启元系列在以低波票息策略打底的基础上,通过自行研发的机器模型动态控制子策略的投资比例和配置平衡。如通过利率量化策略抓住波段交易机会;通过对冲策略提供通过多空获得收益,保护净值等。
就四季度投资展望,平安理财表示,预计债券整体胜率中性;债券关键品种收益率调整至相较政策利率偏高的水平、信用债收益率调整后信用利差处于历史均值附近、绝对收益率水平处于配置价值区间,赔率上升;短期则关注居民财富流动带来的修复机会,跟踪政策和宏观高频数据的互相印证,债券进入配置价值区间可逐步提升组合敞口。
据南财理财通最新数据,截至2023年11月22日,今年来,全市场新发净值型银行理财产品26,433只(含私募产品)。
从风险等级来看,产品风险等级主要集中在二级(中低风险)。其中,一级(低风险)产品占比5.79%,二级(中低风险)产品占比84.92%,三级(中风险)产品占比7.55%,四级(中高风险)产品占比0.35%,五级(高风险)产品占比1.39%。
从投资性质来看,固收类产品占比96.44%,混合类产品占比2.07%,权益类产品占比0.49%,商品及金融衍生品类产品占比1%。
(数据分析师:马怡婷;实习生:杨晓丽)