11月份银行理财收益降至3.97% 连跌21个月

　　本报记者 苏向杲

　　近日，随着普益标准与晋商银行联合发布的《晋升财富管理收益指数报告》出炉，11月份各大类理财产品收益情况也随之浮出水面。

　　《证券日报》记者根据上述报告及华宝证券发布的月度投连险收益数据梳理显示，11月份，银行理财平均收益下滑1BP（1BP=0.01个百分点）至3.97%，已经是连续21个月出现环比下跌；信托理财产品环比上升12BP至8.35%；货币基金产品收益环比上升6BP至2.41%；P2P产品收益环比下滑44BP至9.54%；投连险收益环比下滑83BP至0.01%。

　　就投资者最关注的银行理财产品收益情况，融360大数据研究院研究员刘银平认为，银行理财收益率之所以会持续下降主要受市场流动性和理财转型两方面因素影响。普益标准则认为，考虑到12月份年末节点流动性偏紧，货币政策将持续保持稳健基调，预计短期内银行理财价格指数不会出现明显下行。

　　一直以来银行理财产品备受投资者关注。根据普益标准监测的数据，今年11月份，69家商业银行共发行了10092款理财产品，与10月份相比，发行银行数量下滑10家，发行理财产品数量上升592款。

　　从具体各类型产品发行量来看，封闭式预期收益型产品6613款；开放式预期收益型1881款；净值型产品1474款；外币产品124款。从存续情况来看，2019年11月份净值型理财产品存续数量为14902款，环比上升1042款。

　　收益方面，银行理财延续前期下跌趋势不变。银行理财产品11月份的平均收益率为3.97%，较10月份下滑1BP，具体来看，短期限理财产品收益环比下滑1BP至3.93%，长期限理财产品收益环比下滑1BP至4.09%。

　　就银行理财产品收益“跌跌不休”的原因，刘银平认为，首先，今年以来流动性持续宽松，央行不断引导市场利率下行；其次，银行理财消化存量是转型的重点之一，之前存量产品配置了不少高收益的长期资产，尤其是非标资产，产品到期之后需要新产品衔接，非标资产不断压缩，会导致新资产组合的整体收益率下降。

　　从其他理财产品收益来看，11月份，信托理财产品平均收益为8.35%，环比上升12BP；货币基金产品收益环比上升6BP至2.41%；网贷行业综合收益率为9.54%，环比下滑44BP。总体来看，11月份，银行理财延续前期下跌趋势不变，货币基金和信托产品收益总体有所回升。

　　值得一提的是，今年11月份投连险账户单月平均收益为0.01%，接近亏损。拉长时间线来看，2018年11月份至2019年11月份可获取数据的相关投资账户总体平均回报率分别为1.23%、-1.66%、2.29%、4.90%、2.63%、

　　-0.21%、-2.01%、1.65%、-0.11%、0.81%、0.47%、0.84%、0.01%。总体来看，投连险收益近一年来收益率远不及其他理财产品。

　　网贷平台方面，11月份P2P行业新增19家问题平台，其中经侦介入7家，延期兑付5家，网站关闭7家。11月15日，互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室、网络借贷风险专项整治领导小组办公室联合印发的《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》（83号文）指出，可引导部分符合条件的P2P网贷平台转型为小贷公司。普益标准认为，83号文对网贷平台转型有利好，但小贷行业监管趋严，网贷平台转型后开展业务，也需克服多重困难。

　　银行理财领域，11月份银保监会处罚多家银行的理财业务违规行为，主要涉及理财资金违规投向“四证”不全的房地产项目风险管理未尽职、对某底层资产为非标准化债权资产的理财投资业务风险管理未尽职、部分信贷资金实际被用于偿还表外理财融资、理财业务不规范等，罚金25万元至250万元不等。

　　信托方面，监管的处罚集中在违规开展房地产信托业务、未遵循资管新规开展通道业务等方面。11月份有3家信托公司因业务违规被处罚。 货币基金市场方面，11月份无明显风险事件爆出，货币基金收益小幅反弹。