超95%的营业额与销售额完全归开发者所有净利润1576亿！腾讯去年毛利增23%，预计今年回购规模超千亿，游戏营收将改善

AI（人工智能）、视频号、大模型等业务，正在取代游戏，成为腾讯的“新故事”。 3月20日，腾讯控股（00700.HK）发布财报显示，2023年总营收为6090.15亿元，同比增10%；调整后净利润为1576.88亿元，同比增36%。 去年四季度总营收1552亿元，同比增长7%；调整后净利润427亿元，同比增长44%。数据显示，去年第四季度，腾讯毛利、经营利润（Non-IFRS）、净利润（Non-IFRS）增速分别为25%、35%、44%，均超过营收增速。 “2023年，我们在多个产品和服务上取得突破，视频号的总用户使用时长翻番，广告AI模型的改进显著提升了投放效果，国际市场游戏在游戏收入的占比达到30%的新高。”在财报中，腾讯CEO马化腾表示。 他提到，这些发展推动公司毛利增长23%，并成为对股东加大资本回报计划的有力支持。 在外界关注的薪酬水平方面，财报披露，截至去年年底，腾讯拥有10.5万名员工，同比减少3000人左右，去年总酬金为1076.75亿元。 谈视频号：直播GMV去年过千亿元 视频号依旧在这份财报中稳站“C位”。 财报称，去年四季度在视频号产生收入的创作者数量同比增长两倍多，腾讯为视频号创作者提供了更多的变现支持，如促进直播带货，以及将创作者与品牌进行营销活动的匹配。数据显示，2022年视频号直播带货销售额同比激增超过8倍，且在去年仍维持强劲增长势头。 对于直播带货的相关情况，腾讯总裁刘炽平在电话会议中透露，2023年整体销售额已经超过1000亿元（含小程序等，不仅有视频号），但是与视频号的业务规模相比仍然非常小，和小程序电商的销售额相比也很小，希望抓住这个业务带来的巨大机会。 刘炽平称，希望寻求提升视频号购物体验、基础设施与小程序之间的整合。许多商家已经开始大规模运营其小程序，“我们相信，通过更有效的整合，能够实现视频号电子商务营收的可持续健康增长。” 微信生态已成为腾讯管理层极为重视的增长曲线，年初的腾讯内部员工大会上，马化腾曾用“老树发新芽”来形容微信的发展潜力，财报显示，去年微信及海外版WeChat的合并月活跃账户数进一步增至13.43亿，小游戏流水年增长超50%，微信搜索日活跃用户数破1亿。 谈回购：今年回购规模至少翻倍 在财报中，腾讯还宣布了一项大规模回购措施：2024年回购规模至少翻倍，从2023年的490亿港元增加至超1000亿港元。另外腾讯宣布，2023年派息3.4港元/股，而2022年为2.4港元/股，2023年已经支付股利227.6亿港元。 据海豚投研分析，算上股利和回购措施，这意味着腾讯几乎将去年净利润的75%用来回馈股东。 在年报发布后的媒体沟通会中，刘炽平表示，加大回购是对股东最有利的方案，特别在股价被低估的时候，当下腾讯有能力持续回馈股东。 在电话会议中，腾讯高管再次回应了股东回报和回购相关问题，他表示，将在今年向股东返还非常可观的部分，“在过去两年时间内，我们的投资组合非常健康，向股东返还的资本远远多于投资组合吸收的资本，相关的回报并不需要更多资金，而是可以通过投资组合进行内部分配。” 值得注意的是，财报中提到，去年腾讯净利润同比下降39%至1152亿元，其下降主要由于2022年处置美团收益1066亿元，调整后净利润增长36%至1576.88亿元。 谈游戏：营收将从今年二季度开始改善 去年，腾讯核心业务增值服务营收同比增长4%至2984亿元。国际市场游戏收入增长14%至532亿元，本土市场游戏收入增长2%至1267亿元。 财报显示，2023年国际市场收入在腾讯游戏总收入占比首次提升至30%。腾讯游戏正加快全球化步伐，近期《王者荣耀》海外服（Honor of Kings）在全球57个国家和地区正式上线，开服首日即登顶多个国家和地区下载榜单。 “我们的游戏利润通常远低于行业水平，因此，我们预计不会出现玩家支出下降这一外部宏观情况。”腾讯高管称，目前已经收到相当数量的版号，网游仍然是一个高增长、高回报的行业，面临的关键挑战仍然是把自己的事情做好。 该高管表示，未来和平精英将有两个重要战略，首先是改变现有的领导团队，其次，要加强游戏产品的商业变现。将在今年二季度推出预算更大的游戏，这也会促使游戏业务整体营收在二季度得到改善。 值得注意的是，腾讯的游戏业务已经出现明显的增长放缓趋势，对此，腾讯高管回应称，更关注游戏业务的长期趋势，希望旗下王牌游戏成为“常青树”，而非关注短期内的利润，“就像奢侈品行业，一个历史悠久的奢侈品品牌并不逊于一个新兴的奢侈品品牌。” 谈到游戏行业的监管问题，刘炽平表示，此前在游戏行业新规草案初稿发布后，市场出现一定担忧，监管机构也明确表示，该草案目的是为行业发展提供健康的环境，而不是限制行业。此后，监管方推出一系列支持措施让公司备受鼓舞。年初发放版号数量超过100个，同时加快了进口游戏许可证的审批，对于腾讯有诸多利好举措。 谈AI：今年有望推出基于混元模型的独立APP 在AI成为热点话题的当下，腾讯也重点提到旗下混元大模型的最新进展。 财报显示，包含AI相关服务在内的金融科技与企业服务板块在去年四季度收入达543.79亿元，占总营收的35%，连续三年贡献超30%的收入。 谈到AI对腾讯营收的整体拉动作用时，刘炽平表示，就人工智能而言，财务方面的短期收益更多与广告业务相关，公司广告总规模每年可以达到1000亿元，如果AI能实现10%的增长，就是100亿元，且几乎全部都是利润。他提到，人工智能的市场竞争十分激烈，部分厂商会降价提供质量不占优的产品。 混元大模型是腾讯推出的关键AI产品，马化腾在财报中称，“腾讯混元已发展成为领先的基础模型，在数学推导、逻辑推理和多轮对话中性能卓越。” 据披露，腾讯混元采用混合专家模型结构，已扩展为万亿参数规模。自亮相以来，腾讯混元大模型持续迭代升级，具备文生图、视频生成等能力。 目前，腾讯内部超过400个业务及场景已接入腾讯混元测试。企业微信、腾讯会议及腾讯文档部署生成式AI功能，腾讯云联合生态伙伴将大模型技术与20多个行业结合，提供超50个行业大模型解决方案。 值得注意的是，刘炽平透露，腾讯将推出基于混元模型的更多的小程序甚至独立APP，文本转化为长视频是公司未来重点关注的领域。