站上75000美元美股“七巨头”市值一夜蒸发8000亿美元，市场被“吓坏”

　　8月5日，美股市场遭遇抛售潮。根据的数据，包括、、谷歌、、、Meta、在内的“奇迹七巨头”市值蒸发约8000亿美元。市场担忧美国经济步入衰退，这加剧了投资者对科技公司大规模建设（AI）基础设施的担忧。 　　坏消息不断，市场被吓坏 　　截至当天收盘，、、谷歌和股价下跌超过4%，下跌约7%，和Meta股价下跌3%左右。由于担心美国经济衰退，伯克希尔哈撒韦公司已经出售了其所持的约一半股份。 　　费城指数当天大跌2.6%，这使得该指数在过去三个交易日内跌幅达到14%。由于被曝因设计缺陷可能导致新一代芯片推迟发货，该公司过去5个交易日股价跌幅超过10%，近一个月来，英伟达股价下跌超过20%，但该公司股价今年以来仍然实现翻番。 　　由于Arm等公司表现不及预期，软银集团股价在周一的全球抛售中暴跌近19%，该集团创始人孙正义的财富一天缩水了46亿美元。自上周三以来，软银市值已蒸发约283亿美元，抹去了今年以来全部涨幅。 　　科技公司的坏消息还在不断涌来，科技巨头正在面临严格的反垄断市场监管。当地时间8月5日，美国联邦法官裁定，谷歌非法垄断在线搜索，违反法律，这一裁决可能导致谷歌拆分，并将改变谷歌多年来一直主导的在线广告市场的格局。 　　从宏观经济来看，上周美国公布了疲软的就业报告，CEO马斯克呼吁美联储降息，以避免经济衰退。这些因素进一步削弱了美股由的乐观情绪而推动的长达数月的涨势。 　　券商AJ Bell在一份投资者建议中表示：“市场对于所谓的七大公司集团的期望可能过高了。这些科技公司的成功使它们在投资者眼中不可撼动，而当未能达到预期时，大量持有这些公司的投资人可能就会被‘捅刀子’。” 　　在科技公司财报公布后，市场被企业大幅增长的资本支出吓坏。数据显示，、、谷歌和Meta四家公司今年上半年资本支出增加了50%，史无前例地达到超过1000亿美元的水平。市场分析预测，按照科技公司目前投资增长的速度，到今年年底，大型科技公司的相关投资可能会增加一倍以上。 　　这意味着AI基础设施的建设成本可能大幅高出投资人原本的预期，而支出要实现回报则需要等待更长时间。Alliance Bernstein美国增长主管Jim Tierney表示：“科技公司正在大力增加投资，但投资者仍不清楚所有的商业模式和回报是什么。一切都是在描述一个未来的愿景，而如此高额的支出让人感到不安。” 　　科技公司财报只是全球抛售潮的一根导火索。研究机构YARDENI Research分析了周一出现全球抛售潮的几大原因：日元融资交易迅速下滑，中东地缘政治紧张局势加剧，科技股大量持仓，就业报告和收益都表现疲软。 　　一位美国印第安纳州的投资人告诉第一财经记者：“经济确实正在走弱，过去几个月来一直有迹象表明这种情况正在发生。但上周的数据是否足以让市场出现如此大的暴跌，其中的原因仍非常复杂。” 　　上述投资人认为，市场上对于人工智能相关的投资在过去两年中已经过度延伸，一旦有不好的消息出现，市场的反应就会变得更加不稳定。 　　“很多投资者会惊讶，为什么那么多成功的科技巨头，却会出现如此大的回调，但当整个市场都在抛售时，就会发生这种情况。”他表示，“而对于自律的投资者来说，这是一个重新平衡资产购置的机会。” 　　清除泡沫，实现长期投资价值 　　券商杰富瑞伦敦欧洲首席经济学家莫希特·库马尔（MOHIT KUMAR）在一份投资报告中表示：“首先，我们认为仓位是近期市场走势的主要。美国股市，尤其是科技股，被过度持有，需要清除一些泡沫。其次，我们对美国就业形势的看法没有改变。我们一直认为，市场会温和走弱，但不会陷入灾难。在这一背景下，我们认为风险资产的调整不是经济衰退的开始，调整和清理头寸是有意义的。” 　　一些坚定看好科技股的分析师认为，周一的下跌可能为投资者提供更具吸引力的估值，以买入大型科技股的机会。“从人工智能的投资中，人们可能会获得长期回报。”星展中国投资总监邓志坚对第一财经记者表示。 　　邓志坚认为，第二季度科技公司的收益总体而言表现良好，尤其是一些大型科技公司。“美国标普500公司中80%左右公布了第二季度财报，平均盈利达到11%，是过去三个季度中表现最好的，经济出现软着陆的概率比较大，温和降息可能是主旋律。”他对第一财经记者表示。 　　长期看好科技股的券商韦德布什分析师丹·艾夫斯（Dan Ives）过去24年一直在跟踪华尔街的科技股。他表示：“我们的策略是带领投资者渡过恐慌和非理性的全球抛售潮，持有推动增长主题的最佳科技股，并成为赢家。” 　　投顾公司Exencial Wealth首席投资官Tim Courtney分析认为，虽然市场在过去几年中关注了通胀、人工智能、潜在的经济衰退等问题，但最关键的还是紧盯美联储利率。“现在的情况与2019年末非常相似，当时收益率曲线倒挂，市场认为美联储应该降低利率时，出现了持续数周的严重波动。”他表示。 　　一位中国投资人告诉第一财经记者，日元的快速波动给日本股市带来下行压力，投资者通过借入日元购买其他资产，主要是美国科技股，来提高杠杆率。“今年上半年科技股大幅上涨，这为后续的抛售留下很多空间。”他分析称，“现在说经济放缓还为时过早，但也许市场暴跌将会为美联储开启启动大幅降息的通道。”