息差持续收窄常熟银行业绩高增背后的“隐忧”

　　4月11日，（）(601128.SH)召开2023年度业绩说明会。此前发布的年报显示，2023年，该行实现营业收入98.7亿元，同比增长12.05%；实现归母净利润32.82亿元，同比增长19.6%。 　　值得一提的是，在目前披露了2023年业绩的23家A股上市银行中，无论从营收增速还是归母净利润增速来看，常熟银行都位列首位，且是唯一一家营收净利实现双位数增长的银行。 　　同时，尽管面临着银行业普遍存在的净息差走低等问题，常熟银行的利息净收入仍然实现了11.69%的同比增长，也是为数不多能保持双位数增长的银行。 　　但银柿财经注意到，该行的手续费及佣金净收入在2022年已经同比下滑20.91%的情况下，2023年又大幅下滑了82.85%。在息差收窄背景下，常熟银行仅凭利息收入能否延续高增长势头？该行在提升非息收入方面又将采取哪些举措？在今日业绩会的互动交流环节，常熟银行管理层也就银柿财经向其提出的相关问题予以了回应。 　　息差或将小幅收窄 　　和大多数上市银行所经历的一样，该行的净息差在2023年同样处于下行通道。截至2023年末，常熟银行净息差为2.86%，较前一年下降了0.16个百分点。不过在目前披露数据的23家A股上市银行中，仍然排在第一位。 　　在常熟银行副行长吴铁军看来，息差仅出现小幅收窄主要是该行资产端通过优化资产结构，同时强化负债端成本管控的成果。 　　银柿财经注意到，2023年，常熟银行个人贷款规模在贷款总额中的占比为59.38%，明显高于同业水平。对此，常熟银行公司负责人薛文表示，这一比例符合该行长期坚持的“做小做散”的发展定位。“我行贷款结构呈现‘三高三低’的特点，即总贷款占总资产之比、个人贷款占总贷款之比、个人经营性贷款占个人贷款之比较高；5000万元以上大额贷款占比、涉政贷款占比、房地产贷款占比保持低位。” 　　薛文表示，今年，常熟银行行将继续围绕支持实体经济、服务乡村振兴，加大涉农、小微领域的信贷投放，坚持“做大户数，做小客户”的经营策略，同时加强风险防控，预计全年个人贷款占比仍将保持较高水平。 　　谈及2024年的息差预期和具体举措时，薛文称，常熟银行在贷款端将继续坚持做小做散做信用，提升高息贷款占比，同时优化存款结构，增强对公结算性存款稳定性，控制负债端成本，预计息差有望保持相对稳定，小幅收窄。 　　中间业务承压 　　在息差持续承压的背景下，整个银行业都面临着寻找新的业绩增长点的情况，因此非息收入也成了各家关注的重点。 　　2023年，常熟银行非利息净收入为13.68亿元，同比增长14.34%。吴铁军称，这主要得益于该行通过交易银行等业务拓宽非息收入，增加了全行的轻资本业务贡献。 　　表面上看，常熟银行似乎在非息收入上收获了不错的表现。不过银柿财经注意到，常熟银行的非利息净收入贡献项主要来自公允价值变动损益，2023年，常熟银行该数据为3.31亿元，同比增加了4.65亿元，而该行整体的非利息净收入则仅增加了1.7亿元。这意味着没有这部分变动，该行非利息净收入将下滑严重。 　　值得一提的是，公允价值变动损益主要为交易性金融资产以及衍生金融工具，受外部影响较强，而本应作为银行业绩增长“第二曲线”的中间业务收入却同比大跌了82.85%，2023年末仅为0.32亿元。 　　对此，薛文解释称，2023年我行手续费及佣金净收入同比下降，主要是受我行自营理财规模下降，同时理财净值化转型后手续费费率下降导致我行理财收入下降的影响。 　　不过薛文也表示，对于利息收入和非息收入，我行坚持“两手抓、两手都要硬”，在利息收入稳定增长的基础上，通过加强交易银行业务、优化资产配置等手段提升其他非息收入，丰富营收来源，促进营业收入稳步增长。 　　5个月前，常熟银行刚刚经历了一次管理层大换血。原董事长庄广强、行长薛文、副行长付劲都辞去了各自相应的职务，同时选举薛文担任董事长，聘任包剑担任行长，聘任干晴为副行长。据悉，接任者都是从常熟银行基层员工成长起来的“老常熟银行人”。对于更年轻的管理团队而言，能否实现“双引擎”增长，或将是其面临的首要考验。