小白散户成长日记（2）：账户沉浮，蜷缩在亏损中成长

来源：雪球App，作者： 巴韭特在A股，（https://xueqiu.com/8006329366/203053633） 在清仓了与上海药业之后，账户变成了4万多，小白散打着价值投资的旗号在市场里遍体鳞伤，信念崩塌。价值投资错了？股票选错了？还是坚持的时间不够长？总之2020年的初入股市在巨大的亏损与强烈的悔恨中结束了。这一年过得很快，只有绿色的账户提醒我2020真实存在过。从5万入市，追加3万，在混乱的恐惧中陆续取现降低仓位，账户还是在这一波中亏损近3万元，近50%的。 接下来应该怎么办？放弃是不可能放弃的，我要回本，我要发家致富。于是我理出了接下来的思路： 1、通过雪球建立模拟组合，以此来判断自己的选股能力，最主要是验证价值投资的存在性，这个组合的要求是选中自己看好的股票，做到基本不调仓，长期坚守，观察一年看其收益率； 2、摒弃价值投资的想法，认真的学习技术，做一个纯粹的投机者，充分利用散户灵活性的特点，做短、做快、做波段。在这个过程中，经历过追热点、追涨停、看底部放量、突破均线等阶段。梭哈吃过几个跌停，比如、、、等。印象最深的是有次连续两个跌停我巍然不动，最后忍痛割肉。有深圳特区成立40周年，前一天买入被套的，也有疫情再次爆发前买入复星医药、赚了15个点的。更多的是像在这种股票60元左右的时候不断买进卖出，最后中航光电100元了，仍在这只股票上亏了几百元的。总之，我进入了一个彻底的投机阶段，美其名曰是通过尝试研究技术，实际上更多的是常识+运气。 招商证券的这个用户画像，我觉得还是蛮精准的，这是截止目前的数据统计，在这之前的数据上持股周期应该更短，平均仓位更重。 通过雪球组合收益和短线操作的鲜明对比，再一次极大的震撼了我。每天辛辛苦苦的看盘、复盘，不断的操作，心理压力和折磨如此巨大，到头来竹篮打水一场空，反观选择基本不动的组合收益，汗颜至极，心情真的可以说是五味陈杂。这让我不得不去反思其中原因，摆在我面前的是心理撕裂，就是当初崇尚价值投资买入和后的几乎腰斩和当下验证价值投资构建的组合收益良好的鲜明对比。如果说价值投资是存在的，长期持有股票不动的操作是正确的，那最初买入江中药业和上海医药的问题出在哪里?进过深入的反思，我总结了几个想法： 1、价值投资是存在的，一只不错的股票代表着一家成长良好的公司，市场给出的预期会波动或延迟，但最终会兑现，在时间和波动中最后变得合理，这是价值的本质。 2、买入的价格决定了价值兑现的时间周期，我靠着疫情对医药的利好，在相对高位的地方买入，从本质上讲，若没有疫情的连续冲击源源不断带来高预期，没有实际的业绩增长，价格会回到合理价值的曲线上波动； 3、我严重的缺乏了计划性，无论是对3年、5年、甚至10年的价值投资，还是T+1、3天、5天的短线操作，我都需要制定对应的交易计划，在这之前我需要有充分的交易理由。如果1、2想法是成立的，那么我的计划就是让我在价值高估的时候及时止损止盈，控制风险；在价值低估的时候，能够尽可能平衡收益与风险，争取利益最大化。 4、放大和放长了看，所有热点，都是价值兑现路上的波动，价值的本源是常识和宏观周期的推动，拿住一只正确的股票，可以在未来获得不错的收益，拿住每一次波动的收益累计可以放大这只股票价值兑现的收益或亏损。 基于这些思考和反思，我做出了一个现阶段符合我认知交易方案： 基于对于未来预期的思考，选择未来看好的三个行业，深入研究每只股票背后的公司，彻底杜绝和战胜自己的投机心理，包括加强贪婪与恐惧的反人性训练。 1、三个行业+30只自选股+9只观察股+3只持仓，每一只交易的股票需要经过系统过滤，最终交易的股票不超过3只，当然随着资金的增长梯次增加； 2、确定自己的交易思想，有人擅长做短线、有人擅长做长线...影响这个的因素除了自身的性格之外，更多的我觉得是资金量，其他的例如交易习惯等都是可以训练的次要的。所以我给自己定位的就是在长期投资中做波段； 3、明确交易计划，什么时候买入（价格、均线、能量、仓位等）、什么时候止盈止损（盈亏比例、技术面指标、价格感知等）； 4、严格执行交易计划，截止目前我认为第四步是最难实现的，这一点让我深刻的感觉到了人性的强大。很多次按计划需要止盈，都会因为太贪觉得再赌一把，缩量上涨还有机会的，但很多次都是这样回吐了利润甚至需要触发止损；也会因为下跌触发还继续坚守而造成的亏损。当然这里面一定有交易系统或计划不完善、不合理的地方，但更多我认为还是人性的影响，交易计划是独特的，只适合自己，不是看几本书就能完善的，它应该是在不断的实践中去变得不断完善，也没有绝对的完善。 5、资金能力，每个人在每个阶段所能掌控的资金量是不一样的，这取决于操作能力和风险承受能力，这也将直接影响操作并最终影响收益。我目前的股票账户已经只剩下4万不到，并且没有再新增资金，剩余资金该存银行存银行，买基金就买基金。因为我的能力只有这样，如果我的能力好，4万我也能赚钱，如果我不行，更大的资金量只会让亏损更大。 基于这些反思和想法，我最终选择了 $恒生电子(ZH1309374)$ 和 $新和成(ZH2463721)$ 为主，另外再选择一只股票灵活机动的策略。越是在一只信任并且熟悉的股票上面操作，越发现其实哪怕一只股票一只阴跌或者小幅震荡，也是有利润可赚取的，不用求多求大去寻找更多不熟悉的股票，从而承担更大的风险，只需要不断尝试提升能力、加深思考和完善交易系统。相对来讲，恒生操作更成功一点，的股性还没掌握，盈少亏多，但由于资金有限，风险整体可控。 通过一系列的思考，目前账户的收益处于企稳略有反弹的阶段，原本9万本金亏损的50%，通过3万多的本金操作，目前已经回到了-36%。现阶段最主要的问题出现在对于交易计划执行，还是无法做到绝对的理性，主观的因素太多，从而导致了亏损的出现，未来也将在这个方面不断的提升，如果不能执行计划，就无法找出交易系统的问题，从未无法完善交易系统。 另外对于基金的投资上，20万买入，今年的收益也很难看，最高达到13%，现在-0.69%，总共买了5只基金，分别是、瑞银养老、嘉实新能源、诺安、招商白酒；目前诺安和嘉实的收益都在20%以上，问题主要出在医药和白酒上面，而且相对较为重仓，作为长线投资，暂时也没太在意，后续会适当控制基金数量到3只。 严格遵守交易计划、不断完善交易系统，力争回本。 $上证指数(SH000001)$