“跨境理财通”要来了，银行怎么玩？南洋商业银行（中国）副总裁韩秀珍提前“剧透”！

　　在韩秀珍看来，跨境配置的过程中，银行在中间一定要扮演好相关角色，最重要的还是承担社会责任。

　　她坦言，本身国家给的政策是好的，作为商业银行，一定不能把好事变坏，所以需要做更多的把控，特别是投资者教育方面。

　　跨境理财通呼之欲出。

　　“尽管目前相关政策细节有待进一步明确，但在今年2月份的谅解备忘录发布以后，我们就觉得‘跨境理财通’应该不远了。”近日，南洋商业银行（中国）有限公司副总裁韩秀珍在接受《国际金融报》记者采访时表示，目前各家机构都在翘首以盼、积极准备。

　　据韩秀珍透露，从去年开始该行就一直在对粤港两地业务进行调研，并密切地和监管机构沟通，比如封闭账户如何运作等问题。目前在系统搭建方面已基本收官。

　　记者了解到，粤港澳大湾区理财通业务试点一旦落地，大湾区内地居民可以通过“南向通”购买港澳地区银行销售的合资格投资产品，港澳地区居民可以通过“北向通”购买内地银行销售的合资格理财产品。

　　那么，南洋商业银行对粤港澳大湾区业务有怎样的定位？香港客户和内地客户在投资方面存在哪些认知差异？又该如何调整产品配置？

　　韩秀珍

　　翘首以盼 积极准备

　　就在不久前，香港金管局总裁余伟文对外表示，未来要继续拓展跨境金融发展，特别是与内地加大合作。在大湾区跨境金融联通方面，三项措施所涉及的内地与香港之间监管政策的障碍较少，目前正在推进。

　　余伟文进一步指出，第一项措施是扩大跨境远程开户试行范围，将从中国银行扩大到较多银行；第二项措施是构建跨境资金池；第三项措施是建立跨境金融监管沙盒。

　　“可以说，粤港澳大湾区本身承担了我国一些探索创新的职能，不排除未来相关模式有复制到全国的可能，目前相关金融监管机构正在紧锣密鼓地筹备。”韩秀珍对记者表示。

　　梳理跨境理财通政策背景的时间轴，2020年5月、2020年6月和2021年2月无疑是三个非常重要的时间点。

　　2020年5月，中国人民银行、银保监会、证监会、外汇管理局四部委联合发布《关于金融支持粤港澳大湾区建设的意见》，探索建立跨境理财通机制，支持粤港澳大湾区内地居民通过港澳银行购买港澳银行销售的理财产品，以及港澳居民通过粤港澳大湾区内地银行购买内地银行销售的理财产品。

　　2020年6月，中国人民银行会同香港金融管理局、澳门金融管理局发布《关于在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点的联合公告》 ，提出为促进粤港澳大湾区居民个人跨境投资便利化，决定在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点工作。

　　2021年2月，中国人民银行与银保监会、证监会、外汇局、香港金管局、香港证监会、澳门金管局签署《关于在粤港澳大湾区开展“跨境理财通”业务试点的谅解备忘录》，备忘录的签署对落实国家建设粤港澳大湾区的战略部署、加强“跨境理财通”业务试点监管合作、深化粤港澳金融合作具有重要意义。

　　对于粤港澳大湾区相关政策的进一步出台，韩秀珍对记者坦言，因为涉及到资金流入流出，考虑到跨境资金流动性风险比较突出，必须要非常审慎。

　　“尽管目前相关政策细节有待进一步明确，但在今年2月份的谅解备忘录发布以后，我们就觉得‘跨境理财通’应该不远了。”韩秀珍表示，目前各家机构都在翘首以盼、积极准备。

　　谈及银行跨境理财通业务落地需要经过的步骤，韩秀珍以南洋商业银行为例表示，主要分为五个环节——两地业务调研以及需求对接分析、跨境理财通系统开发、完成合作协议签署、大湾区分行当地监管报备和跨境理财通正式推出。

　　量身定制 遵循规则

　　相关数据显示，大湾区内有超过45万个高净值家庭，平均管理资产超过600万元，其累计可投资资产至少高达2.7万亿元。

　　那么，面对跨境理财通可能给银行业带来的新机，各家机构准备得如何？

　　“去年开始我们就一直在对粤港两地业务进行调研，并密切地和监管机构沟通，比如封闭账户如何运作等问题。目前系统搭建方面已基本收官。”韩秀珍表示，希望在监管机构相关条例进一步出台之后，南商（中国）能充分利用多年来在跨境方面积累的优势，以最快的速度服务到大湾区投资者。

　　韩秀珍指出，“做跨境业务的银行肯定不止我们一家。在粤港澳大湾区业务上，我们认为，各家银行的定位可能还是会有所差异，比如有些银行可能更加针对超高净值客户，有些可能更加关注客群的国际化。”

　　那么，南洋商业银行对粤港澳大湾区业务的定位又是怎样的？

　　对此，韩秀珍告诉记者，无论在香港还是内地，多年来南洋商业银行积累的客户都不仅仅局限于高净值客户，也包括一些中间层级的客户。“在跨境理财通业务开通之后，我们也希望在监管允许的范畴内，可以给更多的客户提供综合化的配置。比如在产品打造方面，可以给不同层级的客户或者一些特定的客群，特别是有跨境需求的客群打造一些专属产品，而这也需要依靠整个信达集团的综合金融服务能力”。

　　值得一提的是，在跨境理财通业务中，无论是南向还是北向，资金都是以人民币通过跨境人民币支付系统（CIPS）来实现跨境收付的。

　　对此，韩秀珍称，“我们也希望未来在政府及相关政策的引导下，进一步带动人民币实现国际化。总的来看，规则方面还是要遵循粤港澳三地个人理财产品管理的相关法律法规并尊重国际惯例做法，包括资格条件、投资方式和范围等在内的细节也是最考验这项业务的。此外，跨境理财通业务还要把对三地个人投资者的保护落到实处。

　　目前南洋商业银行在香港有42家分行，在港资银行里属于中等水平；内地方面则有37家分支机构，其中粤港澳大湾区有13家，已超过三分之一。

　　了解偏好 合理配置

　　对于跨境理财通业务的目标客户，韩秀珍表示，在存量客户之外，还希望可以服务到更多新客户，把多年来积累的跨境经验分享给广大的内地投资者以及一些之前还没有来过内地进行投资的香港投资者。

　　谈及具体配置，韩秀珍认为，一定是先从最安全的产品出发，然后再逐渐过渡到高风险的产品。尽管有一小部分客户可能此前已经比较激进，但那并不代表全部。

　　在韩秀珍看来，跨境配置的过程中，银行在中间一定要扮演好相关角色，最重要的还是承担社会责任。“本身国家给的政策是好的，作为商业银行，一定不能把好事变坏，所以需要做更多的把控，特别是投资者教育方面”。

　　韩秀珍强调，和单纯意义上产品的“好”与“坏”相比，合不合适往往更值得关注。不能把一个好产品卖给一个并不合适的人，产品跟投资人的适配性很重要。跨境配置方面的投资者教育往往更难，因此就需要银行有耐心、有责任心。“为了更好地践行监管的初衷，可能要做好准备去走一条相对较长的路”。

　　那么，现阶段香港客户和内地客户在投资方面存在哪些认知差异？

　　韩秀珍结合自己多年的从业经验分析称，中国加入WTO以来，越来越多的香港居民是愿意把财富的一部分转到内地来的。可能在资管新规推出之前，面对一个以前并不完全了解的市场，部分香港客户也会有一定的担心，但是这种情况正在逐渐发生改变。“规范、合规”已经成了内地金融市场的重要关键词，并且在未来也会一直被强调。

　　而另一方面，内地的客户也越来越关注并参与到香港投资的一些新趋势中来，比如捕捉有潜力的创新科技股的投资机会等。

　　“不过，香港客户和内地客户对理财产品的认知差异还是比较明显的。”韩秀珍说，内地客户对于银行理财等产品还是较为信赖的，认为其相对比较安全且收益有保障。而由于市场丰富性较高，香港客户对理财产品的认知并不能一概而论地归为低风险。

　　韩秀珍指出，“基于这种差异，我们在准备跨境理财通业务下相关产品时，安全性较高的资产会排在靠前的位置，首先是中低风险的理财，当然后续也会考虑将基金纳入。”

　　在采访接近尾声时，韩秀珍告诉记者，从市场整体来看，这么多年来可以看到的是，投资风向正在发生变化，以往比较多的投机性投资正在减少，更加合规的、用于长期配置的资金在增加。“这也让市场上的机构更有信心且更加期待这种变化”。

　　记者 | 吴林璞

　　编辑 | 陈偲

　　版式 | 王莹