中证A500ETF基金“百团大战”热闹非凡投资信心增强 基金发行市场回暖

■本报记者 刘庆华 自今年9月末A股市场掀起一波上涨行情以来，基金发行市场也悄然回暖。尤其是前期持续低迷的权益类基金，其发行数量和发行份额占比均有明显的提升。近日，基金公司竞相推广的中证A500基金的集中发行，更是将这一波发行热情推向了高潮。 Wind数据显示，10月份股票型基金发行规模为152亿元，占发行总规模的比例达到46%；这一比值也是2019年以来的单月最高值。11月以来截至11月11日，股票型基金募集资金322亿元，占发行规模的比例已达到66%。其中，指数型基金的贡献最大，这也显示出指数投资的热度空前。市场人士认为，权益类产品认购数量占比的提升，是市场回暖和投资者信心增强的积极信号。 中证A500基金集中发行 中证A500基金的集中发行，直接推动了本轮权益类基金发行的明显回升。9月末，首批10只中证A500ETF发行成立，每只基金的发行规模均达到了设立的募集规模上限20亿元，合计募集资金达到了200亿元，占当月新基金发行规模的23%左右，而且部分中证A500ETF的发行天数在10天以内。在当月新基金的发行中，股票型基金的发行规模总占比仅有29%，显示中证A500ETF的发行为权益类基金的发行贡献了绝大部分力量。 10月下旬，第二批中证A500基金开始发行，以联接基金和指数基金为主，为场外投资类型。由于第二批产品未设置募集规模上限或上限设置较高(50亿元或80亿元)，因此，最终募集规模也更高。其中，广发中证A500指数发行规模达到79.96亿元，成为发行规模最大的中证A500指数基金，也是今年以来发行规模最大的权益类基金。该基金发行期为8天，有效认购户数为9.27万户，在年内成立的基金中认购户数排名第2，末日比例配售的比例为48.3%。 在其余的产品中，有基金一日售罄。例如，泰康中证A500联接只发行一天，募集规模达到52.59亿元，有效认购户数超过3万户。另有7只产品的发行天数都在10天以内。整体来看，第二批10只中证A500场外指数基金合计发行规模达到了405亿元。 值得一提的是，第二批中证A500产品不仅发行规模大，有效认购户数也居前列。例如，天弘中证A500的募集规模上限设定为50亿元，最终募集规模为39亿元左右，有效认购户数达到10.04万户，是今年以来成立的基金中有效认购户数最多的基金。此外，招商中证A500联接、易方达中证A500联接、华夏中证A500指数、国泰中证A500联接和博时中证A500指数的有效认购户数分别为8.4万户、7.9万户、6万户、5.6万户和5.6万户，显示中证A500产品吸引了众多个人投资者参与。 此外，在11月发行的第二批中证A500ETF产品中，华夏中证A500ETF 一日售罄，配售比例为86%，再次将中证A500的发行推向高潮。 对比今年9月之前成立的中证A50指数产品的发行情况，中证A500的发行热度提升也较为明显。今年1—8月，共有24只中证50ETF、联接基金和指数基金成立，合计募集规模201亿元，平均募集规模仅8.4亿元。 指数基金发行规模提升 除了中证A500指数基金外，近期发行成立的一些权益类基金也有不错的发行规模。沪深300ETF永赢、兴证全球红利量化选股、泓德智选领航、银河上证国有企业红利ETF等的发行规模均在5亿元以上，而在此之前，今年有超过500只权益类基金发行规模在5亿元以下，占比为92%。 受益于此，权益类基金的发行规模占比有了较为明显的提升。Wind数据显示，10月份共有55只基金成立，募集规模333亿元，其中股票型基金28只，募集规模152亿元，占募集总规模的比例达到46%。这一比例是2019年以来的单月最高值，其中指数型基金的贡献最大，这也显示指数投资的热度空前。 11月以来截至11月11日，共有27只基金成立，募集规模491亿元，其中股票型基金14只，募集资金322亿元，占发行规模的比例达到66%。11月仅过了三分之一的时间，股票型基金的募集规模就超过了前10月，占发行规模的比例也是2019年以来首次提升至50%以上。显然，权益类产品认购数量占比的提升，是市场回暖和投资者信心增强的积极信号。 整体来看，截至今年11月11日，共有953只基金发行成立，合计募集资金9360亿元。其中，股票型基金360只，募集规模1496亿元，占全部发行规模的比例为15.99%。从股票型基金的发行份额及占比来看，这两项指标值均已超过2023年的水平。债券型基金今年以来的发行规模为6994亿元，占全部发行规模的比例为74.72%，仍然维持在较高水平。混合型基金的发行相对落后，今年以来共有224只基金成立，募集规模仅589亿元，占全部发行规模的比例仅为6.3%。 近年来，指数基金作为一种投资工具，以简单、便捷、高效、透明、费率低等优势，成为居民财富管理、分享经济增长成果的重要投资方式。发行市场的变化也反映出，指数基金已经成为基金规模增长的重要力量，尤其是ETF规模的增长，为基金公司管理规模的提升起到了关键的作用。 依靠宽基ETF规模的飙升，华泰柏瑞基金强势跻身非货规模前十强；而一些缺少ETF产品布局的基金公司，其管理规模排名则开始下滑。 基金管理人也积极布局指数基金，尤其是对ETF的布局，成为当下最为重要的业务发展方向之一。截至11月11日，市场上正在发行或即将发行的94只产品中，有45只为指数基金，占比近半。其中，ETF有19只，占比达到20%。